Các Nhà Cung Cấp Bộ Thu Phát Quang Trung Quốc Thống Trị Bảng Xếp Hạng Toàn Cầu
July 25, 2025
Thay đổi thị trường: Các nhà cung cấp bộ thu phát quang Trung Quốc thống trị bảng xếp hạng toàn cầu
Các chiến lược chuyên biệt thúc đẩy tăng trưởng kỷ lục vào năm 2024
Chuyển đổi ngành trong hơn 15 năm
Bức tranh các nhà cung cấp bộ thu phát quang toàn cầu đã trải qua sự tái cấu trúc mạnh mẽ kể từ năm 2010. Đến năm 2020, hầu hết các nhà sản xuất Nhật Bản và Hoa Kỳ đã rút khỏi thị trường, tạo cơ hội cho các nhà cung cấp Trung Quốc vươn lên trong bảng xếp hạng. Hai chuyên gia – Innolight và Eoptolink – đã đạt được thành công đáng kể bằng cách tập trung vào các bộ thu phát Ethernet tốc độ cao cho các nhà cung cấp đám mây lớn của Hoa Kỳ, một chiến lược mang lại lợi nhuận đặc biệt vào năm 2024.
Điểm nổi bật về hiệu suất năm 2024
Innolight: Doanh thu tăng vọt 114% lên hơn 3,3 tỷ USD, vượt xa đối thủ cạnh tranh đa dạng Coherent
Eoptolink: Đạt mức tăng trưởng 175% (doanh thu 1,2 tỷ USD), nhảy từ vị trí thứ #7 lên #3 trong bảng xếp hạng toàn cầu
Cả hai công ty đều báo cáo lợi nhuận chưa từng có, do tập trung vào phân khúc tốc độ cao đang mở rộng nhanh chóng
Chuyên gia so với Tổng quát: Sự phân chia chiến lược
Thị trường ngày càng thưởng cho các chuyên gia tập trung như Innolight và Eoptolink, trong khi những người chơi đa dạng như Coherent và Accelink tận dụng các danh mục đầu tư rộng hơn. Lịch sử ngành cho thấy các công ty có nguy cơ hoạt động kém hiệu quả khi ở giữa chuyên môn hóa và đa dạng hóa – thiếu chuyên môn mục tiêu hoặc quy mô toàn diện.
Động lực tăng trưởng mới nổi
Các nhà cung cấp đám mây Trung Quốc đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể cho Accelink, Hisense và HGGenuine vào cuối năm 2024. Với việc các khách hàng này có kế hoạch tăng gấp đôi việc mua hàng quang học vào năm 2025, các nhà cung cấp này dự đoán sự tăng trưởng nhanh chóng. Trong khi đó, Innolight và Eoptolink dự kiến sẽ duy trì sự mở rộng vững chắc nhưng vừa phải sau năm 2024 lập kỷ lục của họ.
Cập nhật thành phần thị trường
Cisco tái gia nhập bảng xếp hạng sau khi mua lại Acacia (2021) và Luxtera. Việc Huawei được đưa vào phản ánh phương pháp luận sửa đổi hiện kết hợp các mô-đun DWDM của nhà sản xuất thiết bị. Marvell cũng tiến lên nhờ nhu cầu mạnh mẽ của Microsoft đối với bộ thu phát 400ZR.
Thách thức về lợi nhuận trong lĩnh vực quang học
Các nhà cung cấp linh kiện quang học luôn tụt lại so với các lĩnh vực truyền thông khác về tỷ suất lợi nhuận:
Tỷ suất lợi nhuận gộp: ≤30% (quang học) so với 45-60% (mức trung bình của ngành)
Lợi nhuận ròng dao động từ 0-10%, phụ thuộc nhiều vào chu kỳ nhu cầu
Tình trạng thiếu hụt (2020-2021, 2023-2024) ổn định giá cả, trong khi suy thoái (2018-2019, 2022-2023) gây xói mòn lợi nhuận
Các ràng buộc thị trường về cấu trúc
Quy mô khiêm tốn của lĩnh vực quang học (doanh thu của nhà cung cấp công khai 8,9 tỷ USD vào năm 2021) tạo ra những thách thức mang tính hệ thống khi so sánh với:
Doanh thu của nhà cung cấp dịch vụ đám mây/viễn thông 1,8 nghìn tỷ USD
Thị trường thiết bị mạng 300 tỷ USD
Ngành công nghiệp IC bán dẫn 200 tỷ USD. Sự mất cân bằng này góp phần vào các chu kỳ nhu cầu biến động. Khách hàng thường đặt hàng quá mức trong thời kỳ thiếu hụt, sau đó đột ngột hủy bỏ khi hàng tồn kho tăng lên – làm tăng cường các mô hình bùng nổ và phá sản.
Điểm nổi bật về lợi nhuận
Mặc dù mức trung bình che giấu sự khác biệt, các nhà cung cấp Trung Quốc thể hiện sự nhất quán đáng chú ý:
Innolight: Tỷ suất lợi nhuận ròng 20-22% (2023-2024)
Eoptolink: Tỷ suất lợi nhuận ròng 33% (2024)
TFC: Duy trì tỷ suất lợi nhuận ~40% hàng đầu trong ngành thông qua tích hợp theo chiều dọc và sản xuất sáng tạo các yếu tố quang học như bộ lọc bộ thu phát FR4. Công ty do người sáng lập lãnh đạo này là ví dụ về cách chuyên môn hóa tạo ra lợi thế bền vững.
Tiết lộ nguồn:
Phân tích này dựa trên dữ liệu nghiên cứu thị trường ban đầu được công bố trong báo cáo tháng 5 năm 2025 của LightCountinghttps://www.lightcounting.com/newsletter/en/may-2025-optical-vendor-landscape-333
Để có bộ dữ liệu và chi tiết phương pháp luận toàn diện, hãy truy cập www.lightcounting.com/subscription